Cómo los family offices usan Singapur para inversiones asiáticas

Asia es donde está el capital de crecimiento. Un family office que quiere participaciones directas en manufactura vietnamita, fintech indio, logística indonesia o REITs singapurenses necesita una base regional que bancos, reguladores y contrapartes confíen. Singapur es esa base.

Constituimos Pte. Ltd.s de Singapur para family offices que necesitan un vehículo de tenencia para activos asiáticos, acceso a financiamiento en SGD y una jurisdicción de common law estable.

Por qué Singapur para un family office

Singapur ofrece tres cosas que las familias adineradas necesitan en Asia: un ecosistema profundo de banca y mercados de capitales, una red de acuerdos de doble imposición que cubre más de 80 jurisdicciones, y un sistema legal basado en el common law inglés. No hay impuesto sobre ganancias de capital, y la renta de fuente extranjera generalmente no se grava a menos que se remita a Singapur.

La ciudad-estado también es la puerta de entrada para family offices que solicitan incentivos fiscales como la Sección 13O y la Sección 13U, que pueden otorgar exenciones de impuestos sobre ingresos de inversión especificados para family offices de familia única que cumplan condiciones de activos, gastos y contratación. Estos incentivos no son automáticos, pero hacen a Singapur competitivo para carteras asiáticas serias.

¿Cómo se ve la estructura de Pte. Ltd.?

Una Pte. Ltd. de Singapur necesita al menos un director residente, un secretario de sociedad local, una dirección registrada y cuentas anuales auditadas a menos que califique como pequeña sociedad. Los accionistas pueden ser individuos o entidades extranjeras. La sociedad puede tener acciones en filiales regionales, valores cotizados, private equity y SPVs de bienes raíces.

Para un family office, la Pte. Ltd. suele ser la sociedad holding de inversión. Si la familia también gestiona dinero de terceros, puede requerirse una licencia de Servicios de Mercados de Capitales de MAS. Un family office de familia única pura típicamente está exento de licenciamiento CMS.

Sustancia y residencia: qué esperan MAS e IRAS

Una Pte. Ltd. de Singapur debe tener al menos un director ordinariamente residente en Singapur. Para un family office, eso generalmente significa un servicio de director residente, no un nominal que simplemente firma papel. La sociedad debe mantener actas de junta reales, tener acciones en activos identificables y mantener registros contables. Si la sociedad solicita incentivos fiscales de Sección 13O o 13U, debe cumplir condiciones de activos bajo gestión, gastos locales y contratación; una sociedad holding pura sin esos incentivos aún necesita suficiente sustancia para defender su posición fiscal en Singapur.

Las pequeñas sociedades pueden estar exentas de auditoría si cumplen dos de tres umbrales: ingresos no superiores a S$10 millones, activos totales no superiores a S$10 millones y no más de 50 empleados. Eso mantiene los costos de cumplimiento razonables para family offices incipientes.

Banca y acceso a mercados de capitales

Los bancos de Singapur — DBS, OCBC, UOB — y las sucursales locales de bancos privados suizos y estadounidenses abren cuentas para Pte. Ltd.s de family office. El expediente es más pesado que una sociedad de BVI: plan de negocio, narrativa de origen de patrimonio, política de inversión y declaraciones de accionistas. Una vez abierta, la cuenta da acceso a facilidades de crédito en SGD, mercados de bonos asiáticos y redes de custodia regionales.

Una sociedad holding de Singapur también puede suscribirse a colocaciones privadas y fondos de venture en la región en mejores términos que una entidad extranjera, porque los gestores locales prefieren una contraparte familiar.

Impuestos y tratados

La tasa corporativa nominal de Singapur es del 17 %. Para una sociedad holding, la pregunta real es la retención en origen sobre dividendos, intereses y ganancias de capital de las jurisdicciones subyacentes. La red de CDI de Singapur reduce esas tasas. No hay impuesto sobre ganancias de capital en Singapur, y los dividendos extranjeros pueden estar exentos si se cumplen ciertas condiciones.

Para inversiones inmobiliarias en Asia, la posición del tratado importa. Mapeamos la retención en origen, reglas de establecimiento permanente e impuestos de salida de cada país antes de que la Pte. Ltd. compre el primer activo.

Coste y plazos

Constitución: 2.000–4.000 SGD incluyendo reserva de nombre, constitución y servicios secretariales el primer año. El servicio de director residente y dirección registrada son aparte. Cuenta bancaria: 3–8 semanas. Cumplimiento anual: 2.000–4.000 SGD. Plazo: 1–2 semanas para constituir. Los family offices más grandes a veces añaden una Variable Capital Company más tarde si necesitan una estructura de fondo con múltiples clases de acciones.

Preguntas frecuentes

¿Un family office de Singapur necesita un director local? Sí, se requiere al menos un director ordinariamente residente.

¿Puede la Pte. Ltd. retener activos extranjeros? Sí. Se usa comúnmente para tener acciones en empresas regionales y SPVs de bienes raíces.

¿Se grava la renta extranjera? La renta de fuente extranjera solo se grava cuando se remite a Singapur, sujeto a exenciones.

¿Aplica CRS? Sí. Singapur participa en CRS; los bancos reportan información de cuentas.

¿Singapur o Hong Kong para family offices asiáticos? Singapur tiene una red de tratados más fuerte e incentivos fiscales más claros para family offices de familia única en la mayoría de estructuras.

Enlaces internos: company incorporation, Singapore fintech licensing, BVI family office holding, pricing