Comment les family offices utilisent Singapour pour leurs investissements en Asie

L'Asie est où se trouve le capital de croissance. Un family office qui veut des participations directes dans la fabrication vietnamienne, la fintech indienne, la logistique indonésienne ou des REITs singapouriens a besoin d'une base régionale que les banques, les régulateurs et les contreparties trusts. Singapour est cette base.

Nous constituons des Pte. Ltd. à Singapour pour des family offices qui ont besoin d'un véhicule de détention pour les actifs asiatiques, d'un accès au financement en SGD et d'une juridiction stable de common law.

Pourquoi Singapour pour un family office ?

Singapour offre trois choses dont les familles fortunées ont besoin en Asie : un écosystème bancaire et de marchés des capitaux profond, un réseau de conventions fiscales doubles couvrant plus de 80 juridictions, et un système juridique fondé sur le common law anglais. Il n'y a pas d'impôt sur les plus-values, et les revenus de source étrangère ne sont généralement pas imposés sauf s'ils sont rapatriés à Singapour.

La ville-État est aussi la porte d'entrée pour les family offices demandant des incitations fiscales telles que la Section 13O et la Section 13U, qui peuvent accorder des exonérations d'impôt sur certains revenus d'investissement pour les single family offices remplissant des conditions d'actifs, de dépenses et d'embauche. Ces incitations ne sont pas automatiques, mais elles rendent Singapour compétitif pour les portefeuilles asiatiques sérieux.

À quoi ressemble la structure Pte. Ltd. ?

Une Pte. Ltd. de Singapour a besoin d'au moins un administrateur résident, d'un secrétaire de société local, d'une adresse enregistrée et de comptes annuels audités sauf si elle se qualifie comme petite société. Les actionnaires peuvent être des particuliers ou des entités étrangères. La société peut détenir des actions dans des filiales régionales, des valeurs mobilières cotées, du capital-investissement et des SPV immobiliers.

Pour un family office, la Pte. Ltd. est généralement la société holding d'investissement. Si la famille gère aussi de l'argent de tiers, une licence de Services de marché des capitaux de la MAS peut être requise. Un pur single family office est généralement exempté de la licence CMS.

Substance et résidence : ce que la MAS et l'IRAS attendent

Une Pte. Ltd. de Singapour doit avoir au moins un administrateur ordinairement résident à Singapour. Pour un family office, cela signifie généralement un service de directeur résident, pas un prête-nom qui signe simplement des papiers. La société doit tenir de vrais procès-verbaux de conseil, détenir des actions dans des actifs identifiables et conserver des registres comptables. Si la société demande les incitations fiscales de la Section 13O ou 13U, elle doit remplir des conditions d'actifs sous gestion, de dépenses locales et d'embauche ; une société de holding pure sans ces incitations a néanmoins besoin de suffisamment de substance pour défendre sa position fiscale singapourienne.

Les petites sociétés peuvent être exemptées d'audit si elles remplissent deux des trois seuils : revenus ne dépassant pas 10 millions SGD, actifs totaux ne dépassant pas 10 millions SGD, et pas plus de 50 employés. Cela maintient les coûts de conformité raisonnables pour les family offices naissants.

Banque et accès aux marchés des capitaux

Les banques de Singapour — DBS, OCBC, UOB — et les succursales locales de banques privées suisses et américaines ouvrent des comptes pour des Pte. Ltd. de family office. Le dossier est plus lourd que pour une société BVI : plan d'affaires, récit de source de patrimoine, politique d'investissement et déclarations des actionnaires. Une fois ouvert, le compte donne accès aux facilités de crédit en SGD, aux marchés obligataires asiatiques et aux réseaux de conservation régionaux.

Une société holding singapourienne peut aussi souscrire à des placements privés et à des fonds de capital-investissement de la région à des conditions plus favorables qu'une entité étrangère, car les gestionnaires locaux préfèrent une contrepartie familière.

Fiscalité et traités

Le taux d'imposition sociétaire de Singapour est de 17 %. Pour une société holding, la vraie question est la retenue à la source sur les dividendes, les intérêts et les plus-values des juridictions sous-jacentes. Le réseau de conventions fiscales doubles de Singapour réduit ces taux. Il n'y a pas d'impôt sur les plus-values à Singapour, et les dividendes étrangers peuvent être exonérés si certaines conditions sont remplies.

Pour les investissements immobiliers en Asie, la position conventionnelle compte. Nous cartographions la retenue à la source, les règles d'établissement permanent et les impôts de sortie de chaque pays avant que la Pte. Ltd. n'acquière le premier actif.

Coût et délais

Constitution : 2 000–4 000 SGD incluant la réservation de nom, l'incorporation et les services de secrétariat pour la première année. Le service de directeur résident et l'adresse enregistrée sont en sus. Compte bancaire : 3 à 8 semaines. Conformité annuelle : 2 000–4 000 SGD. Délais : 1 à 2 semaines pour incorporer. Les family offices plus importants ajoutent parfois une Variable Capital Company plus tard s'ils ont besoin d'une structure de fonds avec plusieurs classes d'actions.

FAQ

Un family office à Singapour a-t-il besoin d'un administrateur local ? Oui, au moins un administrateur ordinairement résident est requis.

La Pte. Ltd. peut-elle détenir des actifs étrangers ? Oui. Elle est couramment utilisée pour détenir des actions dans des sociétés régionales et des SPV immobiliers.

Les revenus étrangers sont-ils imposés ? Les revenus de source étrangère ne sont imposés que lorsqu'ils sont rapatriés à Singapour, sous réserve d'exonérations.

Le CRS s'applique-t-il ? Oui. Singapour participe au CRS ; les banques signalent les informations des comptes.

Singapour ou Hong Kong pour les family offices asiatiques ? Singapour dispose d'un réseau conventionnel plus large et d'incitations fiscales plus claires pour les single family offices dans la plupart des structures.

Liens internes : constitution de société, licence fintech Singapour, société holding BVI pour family office, tarification