Финансовые лицензии Эстонии — CASP (MiCA/FSA), EMI/PI и крипто

С 30 декабря 2024 года поставщиков услуг криптоактивов (CASP) лицензирует и надзирает FSA (Finantsinspektsioon) по MiCA — не FIU. Планка: оплаченный капитал минимум €50 000–€150 000 по классу услуг, физический офис в Эстонии, опытный AML-офицер, детальная программа AML/KYC и члены правления, проходящие fit-and-proper. Сроки рассмотрения — 6–12 месяцев. Прежний режим VASP под FIU теперь legacy — до 2022 года Эстония выдавала лицензии VASP почти без требований, набралось более 1 400 организаций, и FIU отозвал большинство, — а оставшиеся VASP-регистрации FIU прекратили действие 1 июля 2026 года, поэтому криптоуслуги теперь требуют авторизации FSA.

По MiCA минимальный капитал для CASP-авторизации от FSA — €50 000, €125 000 или €150 000, в зависимости от класса услуг. Он должен быть реально оплачен, а не номинален. Дальше FSA смотрит на достаточность собственных средств относительно объёма и риска услуг с криптоактивами — крупным операторам приходится держать буфер выше минимума. Прежняя VASP-планка FIU в €250 000 касалась лишь регистраций, доживавших переходный период, который закончился 1 июля 2026 года.

Орган финансового надзора (Finantsinspektsioon, FSA) надзирает и лицензирует поставщиков услуг криптоактивов (CASP) по MiCA, платёжные учреждения (PI), учреждения электронных денег (EMI), инвестиционные фирмы, кредитные организации и страховщиков. Лицензии EMI и PI по PSD2 и EMD2 дают паспортизацию во все 30 государств ЕЭЗ — и CASP-авторизация по MiCA тоже паспортизируется. Полный пакет для FSA — регуляторный бизнес-план, моделирование требований к капиталу, fit-and-proper — ведём под ключ.

Целевой срок рассмотрения FSA по заявке на EMI — 3 месяца с момента полной подачи. На практике, с учётом предварительных консультаций, подготовки документов и запросов FSA, весь путь занимает 6–12 месяцев. Минимальный стартовый капитал полной лицензии EMI — €350 000; малого EMI (ограниченная деятельность) — €50 000. Регуляторный бизнес-план, AML-программу и документацию по ИБ готовим сами.

Только по MiCA. Прежняя лицензия VASP от эстонского FIU была сугубо внутренней и права паспортизации в ЕС не давала. По MiCA (Регламент о рынках криптоактивов), вступившему в силу в декабре 2024 года, поставщики услуг криптоактивов (CASP) держат авторизацию FSA — вот она паспорт и обеспечивает.