Licences Financières Singapour — MAS PSA, CMSL, RFMC & Fonds VCC

La licence Major Payment Institution est délivrée par l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) au titre du Payment Services Act (PSA) de 2019. Elle est requise à grande échelle — volume mensuel de transactions supérieur à S$3 millions pour un service de paiement donné, ou S$6 millions pour l'ensemble. Les titulaires MPI assument des obligations AML/CFT plus strictes, la sauvegarde des fonds clients et une supervision continue de la MAS. Parmi les titulaires : Airwallex, Aspire, Grab Financial. Le ticket d'entrée est élevé.

Les services liés aux cryptomonnaies relèvent du Payment Services Act (PSA). Une entreprise traitant des jetons de paiement numériques (DPT) — achat, vente, échange ou facilitation de transferts — doit obtenir une licence DPT Service Provider auprès de la MAS. Selon les volumes, c'est la classe MPI ou SPI. La MAS impose des exigences AML/CFT strictes, des contrôles de compétence des dirigeants et un capital de base minimum de S$250 000 (MPI) ou S$100 000 (SPI). La barre reste haute.

La licence CMS est délivrée par la MAS pour les activités réglementées au titre du Securities and Futures Act (SFA) : négociation de produits des marchés de capitaux (actions, obligations, dérivés), gestion de fonds, gestion de REIT, financement de titres et conservation. Elle nécessite l'approbation de la MAS, un capital de base de S$250 000 à S$5 millions selon l'activité et des obligations continues de conformité et de divulgation. La classe dépend de votre mandat.

Les délais varient fortement selon le type de licence. Une licence Payment Institution (SPI ou MPI) au titre du PSA prend généralement 6 à 12 mois à partir d'un dossier complet ; une licence CMS au titre du SFA, 9 à 18 mois. La MAS exige des plans d'affaires détaillés, des cadres AML/CFT, des évaluations de sécurité informatique et des documents de compétence pour toutes les personnes clés. Un échange préalable avec la MAS réduit les allers-retours.

Le PSA, adopté en 2019 et significativement amendé en 2021, est la principale législation singapourienne régissant les prestataires de services de paiement ; la MAS en assure l'application. Il couvre sept catégories : émission de comptes, transferts d'argent nationaux et internationaux, acquisition marchands, émission de monnaie électronique, services sur jetons de paiement numériques et change. Selon le type d'activité et les volumes, l'entreprise détient une licence Money-Changing, SPI ou MPI.