Licences financières DFSA, VARA et ADGM aux EAU

La DFSA réglemente l'activité crypto dans la zone franche DIFC : une licence sur les crypto-tokens autorise le négoce, la gestion, l'organisation et le conseil sur les tokens pour les clients professionnels. La VARA, créée par la Loi de Dubaï n° 4 de 2022, réglemente tous les prestataires de services d'actifs virtuels (PSAV) à Dubaï en dehors du DIFC — échange, garde, prêt, courtage. Les deux cadres sont complets mais géographiquement séparés.

L'agrément VARA se déroule en deux étapes : d'abord une licence MVP (3 à 6 mois), puis une licence opérationnelle complète après une période supervisée de 6 à 12 mois. Avant de postuler, il faut réunir un programme LBC/FT, une évaluation technologique, un management qualifié et une adéquation des fonds propres à partir de AED 10 000 000 selon le type de service. INNOVA mène toute la demande VARA — du conseil préalable à la licence en main.

Non. Depuis février 2023, l'enregistrement obligatoire VARA couvre tous les PSAV opérant à Dubaï ou depuis Dubaï, hors DIFC. Offrir des services d'actifs virtuels — échange, garde, transfert, courtage — sans autorisation VARA constitue une infraction pénale au titre du Décret-Loi fédéral des EAU n° 10 de 2025. La juridiction de la VARA atteint les sociétés continentales, les zones franches hors DIFC et les firmes étrangères ayant un lien avec les EAU. Des mesures contre les contrevenants ont déjà été prises.

L'ADGM (Abu Dhabi Global Market) est une zone franche financière fédérale sur l'île Al Maryah, à Abu Dhabi. Son régulateur FSRA agrée les banques, les gestionnaires d'actifs, les courtiers-négociants, les assureurs et les opérateurs d'actifs numériques. L'ADGM fonctionne sous la common law anglaise, dispose de ses propres tribunaux et reste une juridiction privilégiée pour la gestion de fonds, les family offices et les firmes crypto institutionnelles. Le cadre des actifs numériques de l'ADGM est l'un des premiers au monde.

L'autorisation DFSA est requise pour la banque, l'assurance, la gestion d'investissement, le négoce de valeurs mobilières, la gestion de fonds, les prêts hypothécaires, les services de paiement et l'activité sur crypto-tokens dans le DIFC. Le DIFC accueille 500+ institutions financières et domine la région pour les sukuk, les REIT et le capital-investissement. Les licences DFSA sont reconnues à l'international et ouvrent la banque de correspondance en Europe, aux États-Unis et en Asie.